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中药行业投资机会与投资策略(2018-2022)

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本报告回答的核心问题
指南样品:基因检测>>

1.市场空间大小:未来5年中国中药市场规模有多大?增速有多快?
2.核心发展逻辑:哪些因素在推动中药市场发展?怎样推动的?推动力有多强?
3.进入门槛高低:进入中药行业有哪些门槛?门槛有多高?跨越难度大吗?
4.进入时机好坏:现在是进入中药行业的好时机吗?是否太早或过晚?投资窗口期在何时?
5.最优投资策略:中药行业有什么好的投资机会点?适合什么企业投?最优投资策略是什么?

概念解析

中药是指在中医药理论指导下用以防病治病、增进人体健康的药类物质。包括天然植物药、动物药、矿物药和其他来源的药。其产品在传统概念上,主要包括三大类:中药材、中药饮片、中成药。

中药产业是指由中药材、中药饮片和中成药三大产业组成的产业。中药材指中医指导下应用的原生药材,主要是中草药药材。部分药材具有“药食同源”的特点,可直接用于食品和保健品;中药饮片指中药材按中医药理论和中药炮制方法加工炮制后制成的产品,其中,中药饮片颗粒是将中药材进一步提取和浓缩而成的单位颗粒,具有不需煎煮、卫生方便等优点;中成药由单味或多味的中药饮片制成,包括用中药传统制作方法制成的丸、散、膏、丹等剂型和用现代药物制剂技术制作的中药片剂、针剂、胶囊、口服液等专科用药。

一、投资价值综合评估

维度评级说明
市场机会 很大
发展动力
进入壁垒
进入时机
推荐指数 重点推荐
研究结论与主要观点:

市场机会很大:中药产业市场规模很大,未来六年的市场增量在1万亿以上,年均复合增长率在14%以上。在增量是万亿级别的情况下,市场依旧保持百分之十以上的年均复合增长率,可见中药产业市场机会很大。

慢病患者增加等因素带来的市场需求和政府对中药产业的大力支持是主要驱动力:人口老龄化加剧等原因带来心脑血管疾病和恶性肿瘤等疾病患者的增加,中药具有预防和治疗慢病并且副作用小的特点,刚好符合市场需求,未来发展潜力大;中药作为民族产业,其发展已经上升为国家战略。政府在中药材、中药饮片和中成药方向颁布了相应的支持政策;此外,一带一路的发展带动中药向沿线国家的出口、世界卫生组织将首次在重要文件中承认传统医学,这将推动中药产业发展。

行业进入壁垒中等:行业政策壁垒和资金壁垒高,技术壁垒和竞争壁垒中等。

行业处于成长期中期,进入时机好:中药产业整体处于成长期中期,进入时机好。

综合评估:投资价值评级为四颗星,投资建议为重点推荐

业内企业实际投资项目参考:

收起

二、市场机会评估

中药市场机会整体评估表
评级含义说明
很大 未来市场增速高,增量大
中投市场机会矩阵:中药
中高增速 低增速
  • 蓝海湾
  • 蓝海
  • 红海湾
  • 红海
中小增量大增量

中药行业处于中投市场机会矩阵中右上区间,这个区间称为“蓝海市场”。基本特征是“中高增速+大增量”,即未来几年中药行业的市场规模为高增长,新增加的市场容量大。

......(略)

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2022年我国中药市场空间预测

单位:亿元

产业 当前规模(2016年) 未来市场空间(2022年) 市场增长量 年复合增长率(%)
中药材 * * * *
中药饮片 * * * *
中成药 * * * *
中药行业合计 * * * *

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三、发展动力评估

驱动因素 很强
经济因素
技术因素
政策因素
社会文化因素
综合评估

1、经济因素

人口老龄化加剧促使市场上对中药的需求大增。随着人口老龄化加剧和快节奏生活对中青年健康影响加重,我国高血压、糖尿病、恶性肿瘤、心脑血管等慢性疾病的发病率出现较快地提升,据卫生部报告,目前慢性病导致了45.9%的全球疾病负担,而中国已达到60%以上。市场上对预防和治疗心脑血管疾病和恶性肿瘤等疾病的药物需求将大增。中药具有预防和治疗慢病并且副作用小的特点,刚好符合市场需求,未来发展潜力大。

随着“一带一路”建设的稳步推进,中药的海外市场需求也会逐步上升。“一带一路”倡议,到2020年建立30个提供中医服务及教育的中心,并尽可能扩大其影响力。截至2017年底,阿拉伯联合酋长国、匈牙利、哈萨克斯坦和马来西亚等国家已建成了17个类似的中心。这种紧密关系将带动我带动中药材出口大幅增长。2016年至2017年,出口到“一带一路”国家的中药材及其他相关产品的销售额增长了54%,达到2.95亿美元,未来海外市场前景广阔。

......(略)

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四、进入壁垒评估

进入壁垒很高
竞争壁垒
技术壁垒
资金壁垒
政策壁垒
综合评估

1、竞争壁垒

中药行业整体市场集中度低,细分领域多,竞争门槛不高。因为中药进入门槛相对较低,产品品类分割性又比较强,所以中药材、中药饮片和中成药市场上企业众多且集中度不高。比如中药材排名前三的同仁堂、云南白药和胡余庆堂加起来才占总中药材市场份额的12%;传统中药饮片的行业龙头康美药业市场占有率只有 2.4%,年销售额不足亿元的企业占70%市场;中成药排名前八的企业也只占据不到20%的市场份额。各领域在末端则聚集了众多中小规模的地方企业。由于细分领域众多,龙头企业只在部分细分领域占据一定品牌、渠道、地理位置、或者技术优势,其他领域竞争门槛并不高。

......(略)

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五、进入时机分析

评级含义说明
部分市场处于成长期前期,部分市场发展相对成熟,市场整体投资机会好
中投产业生命周期:中药
新型中药饮片
创新中成药
名贵中药材
传统中药饮片
大宗中药材
传统中成药
  • 导入期
  • 成长期
  • 成熟期
  • 衰退期

中药行业整体处于成长期中期。从历史来看,我国中药发展已经有千年的历史。新中国成立后,我国兴起一阵“中西医结合”热潮,但是改革开放后,大型跨国药企陆续进住中国,先进的化学药物和治疗理念改变了医生的处方行为和用药习惯,中医药也受到前所未有的冲击。近年来,为继承和弘扬中医药,政府陆续颁布政策大力扶持和促进中医药发展,随着人口老龄化的到来,中药行业迎来新的发展机遇。

目前,已经发展较成熟的传统中成药和中药饮片,以及产能过剩的大宗中药材处于成长期后期,向成熟期过度,不是很好的投资时机。但是新型中药饮片和创新研发的中成药领域正处于成长期前期,是较好的投资时机。名贵中药材和部分大宗中药材存在供不用求的情况,虽然行业发展多年,已经处于成长期中后期,但是从需求上看,目前行业仍处于较好的投资时机。

六、投资指南:投资建议与竞争策略

高壁垒中低壁垒

大增量中小增量

中高增速低增速

中药行业处于中投顾问投资机会箱的第1区间,基本特征是“中高增速+大增量+中低壁垒”。即未来几年中药行业的市场规模为中高速增长,新增加的市场容量比较大,进入壁垒中等。

中药行业潜力大,机会多。由于中成药和新型中药饮片资金和技术壁垒相对较高,建议具有技术背景(或可以整合技术能力很强的团队)及资金实力的企业进入,通过自主研发,投资并购等方式在行业内布局。有实力的药品研发机构和科研人员也可以进行细分方向的新药研发,为大型企业提供研发外包服务。中小型企业建议进入细分的药材市场和中药饮片市场寻找机会。

......(略)

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大健康产业投资指南>>

指南份数: 50份 / 20份

更新时间:2019年07月

订购费用: 9800元 / 1年